ELS 투자해도될까?

최근 홍콩H지수 ELS 관련 대규모 손실 뉴스가 나오고 있다.

 

ELS가 뭔데 이 난리인지, ELS에 대한 내 생각과 이 와중에 돈 될만한 건 있는지 알아보겠다.

 

 

 

ELS란?

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ELS란 국가별 주가지수(KOSPI, NASDAQ 등) 또는 개별주식의 가격이 만기 기준

일정 수준 이상이면 수익을 받고 이하면 원금손실이 발생하는 조건부 금융상품이다.

예금보단 높은 수익률, 주식보단 덜 위험한 상품을 원하는 대상으로 만들어졌다고 한다.

 

* 중요한 부분은 만기 시 특정 가격 이하일 땐 원금 손실이 발생한다는 것이다.

 

 

 

ELS가 왜 문제야?

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1. 홍콩H지수 주가 급락

ELS라는 상품 자체가 여러 주가지수를 묶어 판매하는 경우가 많다는 것이다.

 

아래를 보면 여러 주가지수와 개별주식을 묶어 3개씩 판매하는 것을 확인할 수 있다.

 

 

3개의 주가지수 중 한 개라도 일정 수준 이하로 가격이 내려가면 원금 손실이 발생할 수 있다.

 

리스크를 높인 대신 높은 기대 수익률을 주는 셈이다.

 

문제는 많은 ELS 상품이 여러 주가지수를 묶을 때 홍콩H지수를 섞어 판매를 한다.

 

많은 ELS 투자자들이 홍콩H지수가 포함된 ELS에 투자했다는 것이다.

 

 

2. 만기기간 도래

위 판매 중인 ELS 상품을 보면 알 수 있지만 대부분 만기가 3년 기준이다.

 

만기 당시의 주가 가격을 기준으로 이익, 손실여부를 따지기 때문에 우리가 유심히 봐야 할 부분은

 

3년 전의 가격과 현재의 가격을 비교해봐야 한다.

 

 

1&2. 홍콩H지수 주가와 만기기간

홍콩H지수 주가와 만기기간을 종합하면 큰 문제가 발생하게 된다.

 

아래 차트는 홍콩H지수의 3년기준 차트다.

 

 

21년도 상반기 12,000 -> 현재 5,800으로 떨어졌다.

 

이대로 흘러간다면 21년도 상반기에 홍콩H지수 ELS에 투자한 대부분의 투자자는 24년 상반기에 손실이 발생하게 되는 것이다.

 

 

3. 물린 사람이 굉장히 많음

그럼 물린 사람은 얼마나 많을까를 확인해 보겠다.

 

아래 표를 보면 홍콩H지수에 생각보다 많은 돈이 들어가 있다.

 

 

이 중엔 심지어 금융 취약계층(금융지식이 부족한 노인 등)에게 은행에선 별 위험 없는 상품이라고 안내되어 판매 됐다고 하여 더 큰 문제가 되고 있다.

 

 

 

내 생각

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내 생각에 ELS는 위험한 상품이다.

 

ELS는 중위험 중수익률이라는 안내가 나가는 것 같은데, 엄연히 원금손실 가능한 상품이며,

 

당장 내일 삼성전자의 가격도 예측이 불가능한데, 3년 뒤 3개의 주가지수나 예상하여 투자하는 상품이다.

 

난 ELS가 위험대비 수익률이 그렇게 높은 건가라는 생각도 든다.

 

 

그럼 혹시 여기서 돈 될만한건 없을까?

 

지금 ELS관련 뉴스가 저렇게 나온다는 것은 홍콩H지수가 3년 전에 비해 굉장히 하락했다는 말이다.

 

그럼 홍콩H지수의 10년 차트를 보겠다.

 

 

지금 가격은 10년간 평균 가격에 비해 상당히 떨어져 있는 것을 알 수 있다.

 

물론 앞으로도 더 떨어질 수 있다.

 

하지만 분명한 건 그간 가격에 비교했을 땐 가격이 저점구간에 위치하고 있다는 것이다.

 

실제로 평균가격대의 절반까지만 오른다고 가정하면 100%의 수익을 노려볼 수 있다.

 

정말 단순하게 장기적인 가격적으로는 떨어질 확률보단 올라갈 확률이 높지 않나라는 생각이 든다.

 

나중에 기회가 된다면 홍콩H지수가 오를 수 있을지, 뭐 때문에 가격이 이렇게 하락한 건지 따로 다뤄보겠다.

 

 

결국 내가 하고 싶은 말은

1. ELS는 좋은 투자 상품은 아닌 것 같다.

2. 오히려 남들의 공포가 가장 심할 때 매수를 하는 것도 좋은 방법이라고 생각한다.